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网上购彩恢复最新消息 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 李玉刚退场摔倒

发布日期:2020年02月23日 9:03编辑:网上购彩恢复最新消息

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 女子机动车道热舞:网上购彩恢复最新消息企业家们纷纷表示,平潭投资体制活、金融创新突破大、产业扶持力度强,平潭开放开发“嫁接”北京资源,必将相得益彰,共促发展。

“拗九粥”这才得以送到目连母亲的手中。

【高以翔公司声明】

硬件方面♂△,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍∟?,韓國在5G推出半年的時間內┊,就實現了人均流量近3倍增長↑♂♂。流量爆發需要更多的硬件支持△?▽,因此☆◇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升□﹡,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商﹡〇♂。

2019年初↑,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∴↑,得到了市場驗證♀。

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海外經驗顯示☆,寬鬆貨幣+產業升級♂π,往往是成長股牛市的有利催化劑♂π。

從居民視角看﹡π,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上△,對房產、存款以外的資產配置不足15%﹡〇。隨着相對收益的變化☆▽□,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主⊿△。

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另一方面♂☆,技術不斷突破↑∵,新興產業已經具備全球競爭力﹡。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業π◇。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看┊♂♂,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下⊙∵,權益資產是各方資金的長期選擇♂π☆。大量沉澱資金將從地產集中釋放⊙♂﹡,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∟。

內外需企穩↑,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看〇□▽,貨幣政策上π?♂,預計2020年二季度開始□▽⊙,隨着豬通脹解除□,中國將加快跟進全球寬鬆?,降准降息節奏不再是5bps▽□□,而將更大幅度、更快;

財政政策上⊙⌒,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∟∴☆,並通過多種創新方式◇♀,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⊿♀△,以解決去年資金使用效率不夠高的問題↑♂⌒。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟△π,應用和相關硬件都將受益

12月20日⊙∟↑,在「星石投資2020年度策略會」上□△♀,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷?∟▽,且更為堅定樂觀♂┊。他認為:成長股長期牛市來臨∵⌒┊。主要邏輯如下:

本文首發於微信公眾號:中國基金報┊↑↑。文章內容屬作者個人觀點↑∵,不代表和訊網立場△。投資者據此操作〇⊿♂,風險請自擔〇〇♂。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持π,我國產業升級正在明顯加速♂∵。

供給端來看♂,醫改持續推進π▽⌒,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路▽?⊿,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間〇♀。需求端來看π□π,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期〇,行業需求端長期向好∵⊙∴。

房地產政策方面?♂,預計2020年在整體從嚴下﹡⌒♂,將進一步進行結構性微調┊◇⊿,「一城一策」將會更加明顯♂◇,以釋放合理需求和帶動地方經濟〇。

從外部來看∟◇,外需也將企穩↑。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆☆◇,經濟景氣度已初顯回穩跡象∵⌒?。隨着貿易摩擦緩和┊┊◇,則企穩預期將進一步強化♂〇〇。

從宏觀來看〇⊿◇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下?,權益資產將是各方資金的長期選擇♂π,寬鬆貨幣環境加上產業升級↑〇,往往是成長股長期牛市的有力催化劑△☆♂。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

從企業看⊙↑□,內外需環境好轉☆┊,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升□♀♂,產業鏈景氣度將有望改善◇,並傳導至企業盈利改善〇,從而使股市投資環境更好∵。

應用方面□⌒,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂﹡〇。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∴♂▽,率先爆發的可能主要是2C場景?﹡,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務?。

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同時♂◇⊙,企業盈利改善☆∵,股市投資環境更好∵◇⌒。中觀數據顯示◇?∟,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底◇?∴。

與此同時﹡□,消費行業市場份額持續在集中〇▽,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式⊙⌒,奪取市場份額♂。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♂,產業鏈景氣度有望改善♂,並傳導至企業盈利改善♂⊿?,股市迎來更好的投資環境♂♂∟。

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從金融機構視角看⊿┊♀,利率下行期?﹡┊,負債端配置壓力上升◇◇,金融機構有增配權益資產的動力☆□。

1967年末至1987年π♀,雖然日本經濟增速回落♂?,GDP同比從20%左右下降至10%以下⌒﹡♂,但日經225指數翻了近30倍△∴。這種股市與經濟增長背離的牛市◇?♂,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級?∴,企業盈利提升π□↑,期間日本企業的ROE均值高達20.7%〇∟。

海外來看□▽⊙,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型〇,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♂□。國內來看〇∵﹡,產業政策持續護航♂,未來新能源汽車長期趨勢向上▽。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∟∴◇,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∵π。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

一方面♂,研發投入持續高增⊙,中國在全球價值鏈中地位持續上移﹡。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∴↑,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♀。

從產業來看◇∟∟,中國科技產業升級正在超乎想象地加速↑⊿∟,同時消費行業集中度持續上升□?。

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江暉表示〇,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♀﹡?,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊〇〇。

20世紀90年代☆〇□,美國納斯達克指數上漲超過9倍△,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∟。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率⊿⊙﹡,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∴⊙。

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